A função ODDLYIELD no Excel é utilizada para calcular o rendimento de um título que tem um primeiro período de cupom irregular. Isso é útil em situações onde o pagamento de juros ou cupom não segue os intervalos regulares, sendo o primeiro período diferente dos restantes.
Aqui está a sintaxe da função ODDLYIELD:
ODDLYIELD(data_pagamento, data_vencimento, emissão, primeiro_juros, taxa, preço, resgate, frequência[, base])
Vamos explicar cada um desses argumentos:
- data_pagamento: A data de liquidação do título. Esta é a data em que o título é comprado.
- data_vencimento: A data de vencimento do título. Este é o final do período de validade do título.
- emissão: A data de emissão do título.
- primeiro_juros: A data em que o primeiro pagamento de juros será feito.
- taxa: A taxa de juros anual do título.
- preço: O preço do título por 100 de valor nominal.
- resgate: O valor de resgate por 100 de valor nominal.
- frequência: O número de pagamentos de cupom por ano. Use 1 para pagamentos anuais, 2 para semi-anuais e 4 para trimestrais.
- base: (Opcional) O tipo de base do dia a ser usado. Este argumento determina como os dias são contados. Existem várias opções, com base no padrão do mercado:
- 0 ou omitido: US (NASD) 30/360
- 1: Actual/actual
- 2: Actual/360
- 3: Actual/365
- 4: Europeu 30/360
Exemplo:
Supondo que você tenha um título com as seguintes características:
- Data de liquidação: 01/02/2022
- Data de vencimento: 30/06/2025
- Data de emissão: 01/01/2022
- Data do primeiro pagamento de juros: 30/06/2022
- Taxa de cupom: 5%
- Preço: 95
- Valor de resgate: 100
- Frequência: 2 (semianual)
- Base: 0 (US 30/360)
A fórmula seria:
=ODDLYIELD(DATA(2022,2,1), DATA(2025,6,30), DATA(2022,1,1), DATA(2022,6,30), 0.05, 95, 100, 2, 0)
Essa fórmula calcularia o rendimento de um título com um primeiro período de cupom irregular com base nas informações fornecidas.
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