Como usar a função MDURATION no Excel?

A função MDURATION no Excel é usada para calcular a duração modificada de um título ou outro instrumento de renda fixa, que mede a sensibilidade do preço do título a mudanças nas taxas de juros. Aqui está uma explicação de como usá-la:

Sintaxe


MDURATION(emissão, vencimento, taxa_cupom, rendimento, frequência, [base])

Argumentos

emissão: (obrigatório) a data de emissão do título.
vencimento: (obrigatório) a data de vencimento do título.
taxa_cupom: (obrigatório) a taxa de cupom anual do título.
rendimento: (obrigatório) o rendimento anual do título.
frequência: (obrigatório) o número de pagamentos de cupom por ano. Use 1 para anual, 2 para semestral e 4 para trimestral.
base: (opcional) o tipo de base de contagem de dias a ser usado. Pode ser:

0 ou omitido: US (NASD) 30/360
1: Dias reais/real
2: Dias reais/360
3: Dias reais/365
4: Europeu 30/360

Exemplo

Se você tiver um título com as seguintes especificações:

Data de emissão: 1 de janeiro de 2023
Data de vencimento: 1 de janeiro de 2033
Taxa de cupom: 5%
Rendimento: 6%
Frequência de pagamento: 2 (semestral)
Base: 0 (US 30/360)

A fórmula no Excel seria:


=MDURATION(DATE(2023, 1, 1), DATE(2033, 1, 1), 5%, 6%, 2, 0)

Aqui está o que cada parte faz:

`DATE(2023, 1, 1)`: Representa a data de emissão do título.
`DATE(2033, 1, 1)`: Representa a data de vencimento.
`5%`: É a taxa de cupom anual.
`6%`: É o rendimento anual esperado.
`2`: Indica que o título paga juros semestralmente.
`0`: Usa o método de contagem de dias US 30/360.

Considerações

Certifique-se de que as datas estão no formato correto que o Excel reconhece como datas.
A função MDURATION é útil para entender como o valor de um título pode mudar com base em alterações nas taxas de juros, o que é fundamental para a gestão de riscos e estratégias de investimento.

Espero que isso ajude a usar a função MDURATION no Excel!

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