A função MDURATION no Excel é usada para calcular a duração modificada de um título ou outro instrumento de renda fixa, que mede a sensibilidade do preço do título a mudanças nas taxas de juros. Aqui está uma explicação de como usá-la:
Sintaxe
MDURATION(emissão, vencimento, taxa_cupom, rendimento, frequência, [base])
Argumentos
- emissão: (obrigatório) a data de emissão do título.
- vencimento: (obrigatório) a data de vencimento do título.
- taxa_cupom: (obrigatório) a taxa de cupom anual do título.
- rendimento: (obrigatório) o rendimento anual do título.
- frequência: (obrigatório) o número de pagamentos de cupom por ano. Use 1 para anual, 2 para semestral e 4 para trimestral.
- base: (opcional) o tipo de base de contagem de dias a ser usado. Pode ser:
- 0 ou omitido: US (NASD) 30/360
- 1: Dias reais/real
- 2: Dias reais/360
- 3: Dias reais/365
- 4: Europeu 30/360
Exemplo
Se você tiver um título com as seguintes especificações:
- Data de emissão: 1 de janeiro de 2023
- Data de vencimento: 1 de janeiro de 2033
- Taxa de cupom: 5%
- Rendimento: 6%
- Frequência de pagamento: 2 (semestral)
- Base: 0 (US 30/360)
A fórmula no Excel seria:
=MDURATION(DATE(2023, 1, 1), DATE(2033, 1, 1), 5%, 6%, 2, 0)
Aqui está o que cada parte faz:
- `DATE(2023, 1, 1)`: Representa a data de emissão do título.
- `DATE(2033, 1, 1)`: Representa a data de vencimento.
- `5%`: É a taxa de cupom anual.
- `6%`: É o rendimento anual esperado.
- `2`: Indica que o título paga juros semestralmente.
- `0`: Usa o método de contagem de dias US 30/360.
Considerações
- Certifique-se de que as datas estão no formato correto que o Excel reconhece como datas.
- A função MDURATION é útil para entender como o valor de um título pode mudar com base em alterações nas taxas de juros, o que é fundamental para a gestão de riscos e estratégias de investimento.
Espero que isso ajude a usar a função MDURATION no Excel!
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