La fonction `REND.PCOUPON.IRREG` dans Excel est utilisée pour calculer le rendement d’un titre qui a des paiements de coupon irréguliers. Voici comment vous pouvez l’utiliser :
Syntaxe
REND.PCOUPON.IRREG(règlement, échéance, dernier_coupon, taux, pr, rachat, fréquence, [base])
Arguments
- règlement : La date de règlement du titre, c’est-à-dire la date après laquelle le titre est acheté après son émission.
- échéance : La date d’échéance du titre, c’est-à-dire la date à laquelle il expire.
- dernier_coupon : La date du dernier coupon.
- taux : Le taux d’intérêt nominal du titre.
- pr : Le prix du titre par tranche de valeur nominale de 100€.
- rachat : La valeur de rachat du titre par tranche de valeur nominale de 100€.
- fréquence : Le nombre de paiements de coupon par an (1 pour annuel, 2 pour semi-annuel, 4 pour trimestriel).
- base : [Optionnel] Le type de base à utiliser pour le calcul des jours (0 à 4).
- 0 : Base US (NASD) 30/360
- 1 : Nombre réel de jours / Nombre réel de jours
- 2 : Nombre réel de jours / 360
- 3 : Nombre réel de jours / 365
- 4 : Base européenne 30/360
Exemple d’utilisation
Supposons que vous ayez un titre avec les caractéristiques suivantes :
- Date de règlement : 1er janvier 2023
- Date d’échéance : 31 décembre 2025
- Date du dernier coupon : 31 décembre 2022
- Taux d’intérêt : 5%
- Prix du titre : 100 €
- Valeur de rachat : 100 €
- Fréquence : Annuel (1 fois par an)
- Base de calcul : US (NASD) 30/360
Vous pouvez utiliser la fonction comme suit :
=REND.PCOUPON.IRREG(DATE(2023,1,1), DATE(2025,12,31), DATE(2022,12,31), 0.05, 100, 100, 1, 0)
Notes
- Assurez-vous que les dates passées en argument sont correctement formatées ou calculées pour éviter les erreurs.
- Cette fonction est particulièrement utile pour les titres dont les paiements de coupons ne surviennent pas à intervalles réguliers.
Ces instructions devraient vous aider à utiliser la fonction `REND.PCOUPON.IRREG` efficacement dans Excel.
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