La fonction RENDEMENT.TITRE.ECHEANCE dans Excel est utilisée pour calculer le rendement d’un titre dont le revenu est versé à l’échéance, par exemple, une obligation. Voici comment vous pouvez l’utiliser :
Syntaxe
RENDEMENT.TITRE.ECHEANCE(règlement, échéance, prix, rachat, taux, [fréquence], [base])
Arguments
- règlement : La date de règlement du titre, c’est-à-dire la date à laquelle le titre est acheté. Cette date doit être entrée en utilisant la fonction `DATE`, ou comme résultat d’autres formules ou fonctions.
- échéance : La date d’échéance du titre, c’est-à-dire la date à laquelle le titre arrive à terme. Cette date doit également être entrée en utilisant la fonction `DATE`.
- prix : Le prix du titre par valeur nominale de 100 €.
- rachat : Le montant payé à l’échéance par valeur nominale de 100 €.
- taux : Le taux du coupon du titre.
- [fréquence] : (facultatif) Le nombre de paiements de coupon par an :
- 1 pour annuel
- 2 pour semestriel
- 4 pour trimestriel
- [base] : (facultatif) Le type de base de comptage des jours à utiliser :
- 0 ou omis pour une base US (NASD) de 30/360
- 1 pour exact/exact
- 2 pour exact/360
- 3 pour exact/365
- 4 pour une base européenne de 30/360
Exemple d’utilisation
Supposons que vous ayez un titre avec les caractéristiques suivantes :
- Date de règlement : 1er janvier 2023
- Date d’échéance : 31 décembre 2025
- Prix : 95 €
- Montant de rachat : 100 €
- Taux : 5 %
- Fréquence : 2 (semestriel)
- Base : 1 (exact/actual)
Vous pouvez entrer la formule suivante dans une cellule pour calculer le rendement :
=RENDEMENT.TITRE.ECHEANCE(DATE(2023,1,1), DATE(2025,12,31), 95, 100, 0.05, 2, 1)
Cette formule vous donnera le rendement à l’échéance du titre en tenant compte des paramètres fournis.
Remarques
- Assurez-vous que les arguments `règlement` et `échéance` sont valides. Si `règlement` est postérieur à `échéance`, Excel renverra une erreur.
- Les dates doivent être entrées avec la fonction `DATE` pour éviter des erreurs dues aux différents formats de date.
En utilisant correctement cette formule, vous pourrez évaluer le rendement des obligations ou d’autres titres similaires avec des paiements à l’échéance.
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