Comment utiliser la fonction REND.DCOUPON.IRREG dans Excel ?

La fonction `REND.DCOUPON.IRREG` dans Excel est utilisée pour calculer le rendement d’une valeur mobilière avec des paiements d’intérêts périodiques irréguliers. Cette fonction est particulièrement utile pour les obligations qui ont un calendrier de paiements non standardisé. Voici comment vous pouvez l’utiliser :

Syntaxe

REND.DCOUPON.IRREG (date_règlement, date_échéance, dernier_d_coupon, prochain_d_coupon, taux_nominal, prix, remboursement, fréquence, [base])

Arguments

date_règlement : La date de règlement du titre, c’est-à-dire la date à laquelle l’acheteur acquiert un titre. Cette date doit être postérieure à la date d’émission.
date_échéance : La date d’échéance du titre, c’est-à-dire la date à laquelle le titre arrive à échéance.
dernier_d_coupon : La dernière date de versement des intérêts. Avec des coupons irréguliers, cela représente la date du dernier paiement avant la période non standard.
prochain_d_coupon : La prochaine date de versement des intérêts après la date de règlement.
taux_nominal : Le taux d’intérêt nominal du titre.
prix : Le prix du titre par rapport à sa valeur nominale.
remboursement : La valeur nominale du titre.
fréquence : Le nombre de paiements d’intérêts par an (1 pour annuel, 2 pour semestriel, 4 pour trimestriel, etc.).
base (optionnel) : La base de calcul des jours à utiliser (0 pour la norme NASD 30/360, 1 pour Actuel/Actuel, 2 pour Actuel/360, 3 pour Actuel/365, 4 pour la norme européenne 30/360).

Exemple d’utilisation

Supposons que vous souhaitiez calculer le rendement d’une obligation avec les détails suivants :

Date de règlement : 15 mars 2023
Date d’échéance : 15 mars 2025
Dernière date de coupon : 15 septembre 2022
Prochaine date de coupon : 15 septembre 2023
Taux nominal : 5%
Prix : 95
Remboursement : 100
Fréquence : 2 (semestriel)
Base : 1 (Actuel/Actuel)

La formule serait :

=REND.DCOUPON.IRREG(DATE(2023,3,15), DATE(2025,3,15), DATE(2022,9,15), DATE(2023,9,15), 0.05, 95, 100, 2, 1)

Cette fonction calculera le rendement basé sur les informations données, en tenant compte des paiements de coupon irréguliers. Rappelez-vous de configurer correctement le format des cellules pour “Date” lorsqu’il s’agit de dates, afin d’assurer un traitement correct par Excel.

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