La fonction PRIX.TITRE.ECHEANCE dans Excel est utilisée pour calculer le prix d’un titre qui paie un intérêt périodique, c’est-à-dire une obligation, entre deux dates spécifiques. Cette fonction est particulièrement utile pour les analystes financiers et les investisseurs qui souhaitent évaluer le prix des obligations à une date donnée.
Voici la syntaxe de la fonction PRIX.TITRE.ECHEANCE :
PRIX.TITRE.ECHEANCE(taux, rendement, date_de_règlement, date_d'échéance, [fréquence], [base])
- taux : C’est le taux d’intérêt nominal de l’obligation (coupon annuel).
- rendement : C’est le rendement requis de l’obligation.
- date_de_règlement : C’est la date à laquelle l’acheteur achète l’obligation (après son émission).
- date_d’échéance : C’est la date à laquelle l’obligation arrive à échéance et l’acheteur reçoit le remboursement.
- fréquence (facultatif) : C’est le nombre de paiements d’intérêts par an. Les options courantes sont 1 (annuel), 2 (semi-annuel) ou 4 (trimestriel).
- base (facultatif) : C’est le type de base de comptage des jours à utiliser. La valeur par défaut est 0, qui correspond à la base américaine 30/360. D’autres options incluent 1 (réel/réel), 2 (réel/360), 3 (réel/365), et 4 (européen 30/360).
Exemple d’utilisation
Supposons que vous avez une obligation avec les détails suivants :
- Taux nominal (coupon) : 5%
- Rendement requis : 4%
- Date de règlement : 1er janvier 2022
- Date d’échéance : 31 décembre 2030
- Fréquence des paiements : 2 (semi-annuel)
- Base de calcul : 0 (30/360)
Vous pouvez entrer cette formule dans une cellule Excel :
=PRIX.TITRE.ECHEANCE(0.05, 0.04, DATE(2022,1,1), DATE(2030,12,31), 2, 0)
Cette formule renverra le prix actuel de l’obligation basée sur les paramètres fournis.
Assurez-vous que les dates saisies sont en format Date valide dans Excel pour garantir le bon fonctionnement de la fonction.
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