Comment utiliser la fonction PRIX.FRAC dans Excel ?

La fonction PRIX.FRAC dans Excel est utilisée pour calculer le prix d’une valeur mobilière avec un taux de coupon annuel, sur la base d’un prix répertorié pour une valeur nominale de 100 unités monétaires. Elle est particulièrement utile pour les calculs financiers liés aux obligations et aux autres titres à revenu fixe.

Voici comment utiliser la fonction PRIX.FRAC dans Excel :

Syntaxe

PRIX.FRAC(règlement, échéance, taux, rendement, rachat, fréquence, [base])

Arguments

règlement : La date de règlement du titre, c’est-à-dire la date après la date d’émission où le titre est acheté. Cette date doit être saisie sous forme de date valide.
échéance : La date d’échéance du titre, c’est-à-dire la date où le titre expire. Cette date doit également être une date valide.
taux : Le taux d’intérêt nominal du titre (le taux du coupon).
rendement : Le rendement du titre.
rachat : La valeur de rachat du titre, généralement exprimée pour une valeur nominale de 100 unités monétaires.
fréquence : Le nombre de paiements d’intérêts par an. Cela peut être 1 pour annuel, 2 pour semi-annuel, ou 4 pour trimestriel.
base : (Optionnel) Le type de base de calcul des jours à utiliser. Les options sont :

0 ou omis : US (NASD) 30/360
1 : Réel/réel
2 : Réel/360
3 : Réel/365
4 : Européen 30/360

Exemple d’utilisation

Supposons que vous ayez une obligation avec les détails suivants :

Date de règlement : 31 janvier 2023
Date d’échéance : 31 janvier 2028
Taux d’intérêt : 5%
Rendement : 4%
Valeur de rachat : 100
Fréquence : 2 (semi-annuel)
Base : 1 (Réel/ réel)

Voici comment vous pouvez configurer la fonction dans Excel :

=PRIX.FRAC(DATE(2023, 1, 31), DATE(2028, 1, 31), 5%, 4%, 100, 2, 1)

Cette formule retourne le prix de l’obligation en fonction des paramètres donnés. Assurez-vous que les dates de règlement et d’échéance sont entrées correctement et que toutes les autres valeurs sont remplies selon les spécifications de votre instrument financier.

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