Comment utiliser la fonction MDURATION dans Excel ?

La fonction MDURATION dans Excel est utilisée pour calculer la durée modifiée d’une valeur mobilière, qui est une mesure de la sensibilité du prix d’une obligation par rapport aux changements de taux d’intérêt. Voici comment utiliser la fonction MDURATION :

Syntaxe

MDURATION(règlement, échéance, coupon, rendement, fréquence, [base])

Arguments

règlement (obligatoire) : La date de règlement du titre, c’est-à-dire la date après laquelle le titre est acheté ou vendu. Notez que la date de règlement doit être entrée à l’aide de la fonction DATE ou d’une autre formule ou fonction de date.
échéance (obligatoire) : La date d’échéance du titre, c’est-à-dire la date à laquelle le titre expire. Comme pour le règlement, elle doit être entrée avec la fonction DATE.
coupon (obligatoire) : Le taux de coupon annuel du titre. Il s’agit du taux d’intérêt que l’obligation paie chaque année.
rendement (obligatoire) : Le rendement annuel du titre, c’est-à-dire le taux de retour attendu.
fréquence (obligatoire) : Le nombre de paiements d’intérêts par an. Les options sont :

1 pour les paiements annuels
2 pour les paiements semestriels
4 pour les paiements trimestriels

base (facultatif) : Le type de base de comptage des jours à utiliser. Elle se réfère à la manière dont les jours sont comptés à des fins d’intérêt :

0 ou omis : US (NASD) 30/360
1 : Réel/Réel
2 : Réel/360
3 : Réel/365
4 : Européen 30/360

Exemple d’utilisation

Supposons que vous ayez une obligation avec les caractéristiques suivantes : la date de règlement est le 1er janvier 2023, la date d’échéance est le 1er janvier 2033, le taux de coupon est de 5%, le rendement est de 6%, et les paiements d’intérêts sont semestriels. Vous pouvez calculer la durée modifiée de cette obligation comme suit :

=MDURATION(DATE(2023, 1, 1), DATE(2033, 1, 1), 5%, 6%, 2)

Cela renverra la durée modifiée de l’obligation, en fonction des paramètres que vous avez fournis. Assurez-vous que les cellules contenant les dates sont correctement formatées pour éviter les erreurs.

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