Comment utiliser la fonction DURATION dans Excel ?

La fonction DURATION dans Excel est utilisée pour calculer la durée d’une obligation (ou la durée de Macaulay), qui est une mesure de la sensibilité du prix de l’obligation aux variations des taux d’intérêt. Voici comment utiliser cette fonction :

Syntaxe

DURATION(règlement, échéance, coupon, rendement, fréquence, [base])

règlement : La date de règlement du titre, c’est-à-dire la date après laquelle l’obligation a été émise et est échangée. Il est important de saisir cette date en utilisant la fonction `DATE`, ou en la référençant depuis une cellule au format de date.
échéance : La date d’échéance du titre, c’est-à-dire la date à laquelle l’obligation arrive à maturité. Cette date doit également être saisie en utilisant la fonction `DATE` ou référençant une cellule formatée correctement.
coupon : Le taux du coupon de l’obligation par période. Par exemple, si l’obligation a un taux annuel de 5%, vous devez entrer `0.05`.
rendement : Le rendement actuel du titre par période.
fréquence : Le nombre de paiements de coupon par an. Les valeurs possibles sont :

`1` : Annuel
`2` : Semestriel
`4` : Trimestriel

base : (Optionnel) Le type de base de comptage des jours à utiliser. Voici les options disponibles :

`0` ou omis : US (NASD) 30/360
`1` : Réel/actuel
`2` : Réel/360
`3` : Réel/365
`4` : Européen 30/360

Exemple d’utilisation

Supposons que vous ayez une obligation avec les caractéristiques suivantes :

Date de règlement : 1er janvier 2023
Date d’échéance : 1er janvier 2033
Taux du coupon : 5% (0.05)
Rendement : 4% (0.04)
Paiements de coupon : Semestriels (2 fois par an)

La formule pour calculer la durée serait :

=DURATION(DATE(2023,1,1), DATE(2033,1,1), 0.05, 0.04, 2, 0)

Assurez-vous que les dates sont saisies correctement et que le format de votre cellule d’entrée est en nombre ou général pour que la formule soit calculée correctement.

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