La fonction `COUPDAYBS` dans Excel est utilisée pour calculer le nombre de jours entre le début de la période de coupon et la date de règlement d’un titre. Cette fonction est particulièrement utile pour les personnes travaillant avec des obligations et d’autres titres à revenu fixe. Voici la syntaxe de la fonction et comment l’utiliser :
Syntaxe
COUPDAYBS(règlement, échéance, fréquence, [base])
Arguments
- règlement : (obligatoire) La date de règlement du titre. C’est la date à laquelle l’acheteur acquiert un titre, par exemple une obligation.
- échéance : (obligatoire) La date d’échéance du titre. C’est la date à laquelle le titre arrive à maturité et l’emprunteur doit rembourser le capital.
- fréquence : (obligatoire) Le nombre de paiements de coupon par an. Il peut prendre les valeurs suivantes :
- 1 pour un paiement annuel
- 2 pour des paiements semestriels
- 4 pour des paiements trimestriels
- base : (facultatif) La base du calcul des jours. Elle détermine la convention du compteur de jours à utiliser. Voici les options possibles :
- 0 ou omis pour US (NASD) 30/360
- 1 pour Réel/Réel
- 2 pour Réel/360
- 3 pour Réel/365
- 4 pour Européen 30/360
Exemple d’utilisation
Imaginons que nous ayons un titre dont:
- La date de règlement est le 15 février 2023
- La date d’échéance est le 15 février 2028
- Les paiements de coupon sont semestriels (fréquence = 2)
- Nous souhaitons utiliser la base US (NASD) 30/360
La formule serait la suivante :
=COUPDAYBS(DATE(2023,2,15), DATE(2028,2,15), 2, 0)
Cette formule calculera le nombre de jours entre le début de la période de coupon et la date de règlement, en supposant une base de calcul US (NASD) 30/360.
Remarques
- Assurez-vous que les dates fournies sont valides et saisies correctement. Les dates peuvent être saisies directement dans la fonction à l’aide de la fonction DATE, comme illustré ci-dessus, ou en les référençant à partir de cellules contenant des dates.
- Vérifiez que la fréquence des paiements est conforme à celle utilisée par le titre concerné.
Cette fonction peut être particulièrement utile pour les analystes financiers et les comptables qui doivent effectuer des calculs précis sur les flux de trésorerie liés aux titres portant des intérêts.
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