Comment utiliser la fonction PRIX.DCOUPON.IRREG dans Excel ?

La fonction `PRIX.DCOUPON.IRREG` dans Excel est utilisée pour calculer le prix par valeur nominale de 100 unités d’une obligation avec des coupons irréguliers. Cette fonction est utile lorsque vous travaillez avec des obligations dont les paiements de coupon ne sont pas réguliers au cours de la période initiale ou finale.

Voici comment utiliser la fonction `PRIX.DCOUPON.IRREG` :

Syntaxe

PRIX.DCOUPON.IRREG(règlement, échéance, taux, rendement, remboursement, fréquence, [base], dernier_intérêt)

Arguments

règlement : (obligatoire) La date de règlement de l’obligation, soit la date après laquelle l’obligation est achetée. Cette date doit être ultérieure à l’émission.
échéance : (obligatoire) La date d’échéance de l’obligation, c’est-à-dire la date à laquelle l’obligation arrive à maturité.
taux : (obligatoire) Le taux d’intérêt nominal de l’obligation (taux de coupon).
rendement : (obligatoire) Le rendement de l’obligation.
remboursement : (obligatoire) La valeur de remboursement par tranche de 100 unités de valeur nominale, souvent 100 si l’obligation est remboursée à 100 % de la valeur nominale.
fréquence : (obligatoire) Le nombre de paiements de coupons par an. Peut être :

1 pour un paiement annuel,
2 pour un paiement semestriel,
4 pour un paiement trimestriel.

base : (facultatif) Le type de base de comptage des jours à utiliser (système jour-count). Les options sont :

0 ou omis : Standard 30/360,
1 : Réel/Réel,
2 : Réel/360,
3 : Réel/365,
4 : Européen 30/360.

dernier_intérêt : (obligatoire) La date du dernier coupon régulier avant la date de l’échéance.

Exemple d’utilisation

Supposons que vous avez une obligation avec les caractéristiques suivantes :

Date de règlement : 15 mai 2023
Date d’échéance : 15 mai 2030
Taux de coupon : 5.0% (écrit comme 0.05)
Rendement : 4.0% (écrit comme 0.04)
Valeur de remboursement : 100
Fréquence : 2 (semestriel)
Base : 0 (30/360 standard)
Dernier coupon régulier : 15 novembre 2029

La formule sera :

=PRIX.DCOUPON.IRREG(DATE(2023,5,15), DATE(2030,5,15), 0.05, 0.04, 100, 2, 0, DATE(2029,11,15))

Cette formule vous donnera le prix de l’obligation par tranche de 100 unités de valeur nominale. Assurez-vous que les dates sont correctement saisies et que les pourcentages sont exprimés sous forme décimale (5% comme 0.05 et 4% comme 0.04).

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